Was ist eine Kapitalflussrechnung?
Die Kapitalflussrechnung, auch bekannt als Cashflow-Statement, ist ein wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses eines Unternehmens. Sie zeigt auf, wie Gelder fließen und bietet Einsicht in die Liquidität, also wie flüssig ein Unternehmen ist. Mit anderen Worten: Es wird aufgezeigt, woher das Geld kommt und wofür es ausgegeben wird.
Die drei Bereiche der Kapitalflussrechnung
Die Kapitalflussrechnung ist in drei Hauptbereiche gegliedert: den operativen Bereich, den Investitionsbereich und den Finanzbereich. Der operative Bereich befasst sich mit Einnahmen und Ausgaben aus der alltäglichen Geschäftstätigkeit. Der Investitionsbereich bildet Geldflüsse ab, die aus dem Kauf oder Verkauf von Anlagevermögen resultieren. Der Finanzbereich zeigt Veränderungen in den Finanzmitteln durch Aufnahme oder Rückzahlung von Schulden und Eigenkapital.
Wie wird die Kapitalflussrechnung erstellt?
Um eine Kapitalflussrechnung zu erstellen, passt man in der Regel zunächst das Ergebnis vor Steuern um nicht zahlungswirksame Posten, wie Abschreibungen oder Rückstellungen, an. Anschließend werden Veränderungen im Umlaufvermögen und in den kurzfristigen Verbindlichkeiten berücksichtigt. Ziel ist es, den sogenannten Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit zu errechnen. Darauf folgen die Berechnungen für den Investitions- und Finanzierungsbereich.
Die Bedeutung für Investoren und Unternehmen
Sowohl für Investoren als auch für Unternehmer ist die Kapitalflussrechnung von großer Bedeutung, da sie kritische Informationen zur finanziellen Gesundheit eines Unternehmens liefert. Ein positiver Cashflow deutet darauf hin, dass ein Unternehmen reichlich Liquidität erzeugt, um Schulden zu begleichen, Dividenden zu zahlen und zu investieren. Umgekehrt kann ein negativer Cashflow Warnsignal für finanzielle Schwierigkeiten sein.
Beispiel zur Veranschaulichung
Nehmen wir an, ein Unternehmen verkauft viele Produkte, aber viele Kunden zahlen auf Kredit. Obwohl der Umsatz gut aussieht, zeigt die Kapitalflussrechnung, dass tatsächlich wenig Bargeld eingenommen wird. Dies könnte das Unternehmen in Zahlungsschwierigkeiten bringen, da es möglicherweise nicht genug flüssige Mittel hat, um seine Rechnungen zu bezahlen.
Fazit
Die Kapitalflussrechnung ist ein unverzichtbares Werkzeug für Finanzanalysen und gibt wertvolle Einsichten in die Geldströme eines Unternehmens. Sie hilft dabei zu beurteilen, ob ein Unternehmen in der Lage ist, langfristig seine Rechnungen zu bezahlen, zu investieren und zu wachsen. Für eine gesunde finanzielle Zukunft ist es essentiell, diese Rechnung zu verstehen und zu nutzen.
