Mortgage Backed Securities

Was sind Mortgage Backed Securities?

Mortgage Backed Securities (MBS) sind Wertpapiere, die durch Hypothekendarlehen abgesichert sind. Sie gelten als komplexe Finanzinstrumente und stehen häufig im Mittelpunkt von Diskussionen über Cashflow und Finanzinvestitionen. Wenn eine Bank einem Kunden einen Kredit für den Kauf einer Immobilie gibt, kann die Bank diesen Kredit zu einem Paket mit anderen Krediten schnüren. Diese Bündelung wird anschließend an Investoren verkauft, die im Gegenzug Anspruch auf die zukünftigen Zahlungen aus den Hypotheken haben. Diese Rückzahlungen beinhalten sowohl Zinsen als auch Tilgungen.

Wie funktionieren Mortgage Backed Securities?

Die Bank sammelt viele Hypotheken zusammen. Ein spezielles Unternehmen bündelt sie und verkauft Anteile davon an Investoren. Eine solche Bündelung heißt MBS. Die monatlichen Zahlungen, die Hausbesitzer für ihre Hypotheken leisten, fließen dann als Cashflow an die Investoren weiter. Es gibt verschiedene Arten von MBS, die sich in ihrer Struktur und dem damit verbundenen Risiko unterscheiden können.

Der Cashflow von MBS

Die Anziehungskraft von MBS liegt darin, dass sie einen regulären Cashflow versprechen. Da Eigenheimbesitzer in der Regel jeden Monat ihre Kredite bedienen, erhalten Investoren von MBS ähnlich regelmäßige Zahlungen. Dies kann besonders für Anleger interessant sein, die auf eine stabile Einkommensquelle Wert legen. Allerdings müssen Investoren das Risiko eines Ausfalls der Kredite bedenken, was die Zahlungen reduzieren oder gar stoppen könnte.

Risiken von Mortgage Backed Securities

Während sie einen stetigen Cashflow bieten können, bergen MBS auch Risiken. Zum einen ist das Risiko gegeben, dass Kreditnehmer ihre Hypotheken nicht begleichen können. Auch Veränderungen im Zinsniveau können den Wert von MBS beeinflussen. Wenn die Zinsen steigen, sinkt der Wert der MBS, während er bei fallenden Zinsen tendenziell steigt. Investoren müssen diese und andere Risiken sorgfältig prüfen, bevor sie in MBS investieren.

Die Rolle von MBS in der Finanzwelt

MBS spielen eine wichtige Rolle auf den Finanzmärkten. Sie ermöglichen den Banken, mehr Liquidität zu schaffen, indem sie Kredite aus ihren Büchern entfernen und diesen Raum nutzen können, um neue Kredite zu vergeben. Für Investoren bieten Mortgage Backed Securities eine Möglichkeit, in den Immobilienmarkt zu investieren, ohne direkt eine Immobilie kaufen zu müssen. Dies eröffnet auch kleineren Anlegern den Zugang zu Immobilieninvestitionen.

Fazit zu Mortgage Backed Securities

Als Teil eines diversifizierten Portfolios können Mortgage Backed Securities eine interessante Anlageoption darstellen. Sie bieten die Aussicht auf einen steten Cashflow und können zur Risikostreuung beitragen. Gleichwohl ist es wichtig, dass Anleger die damit verbundenen Risiken nicht unterschätzen und sich ausreichend informieren, um fundierte Entscheidungen zu treffen.